Pricing Derivative Credit Risk

· Lecture Notes in Economics and Mathematical Systems Kirja 470 · Springer Science & Business Media
E-kirja
232
sivuja
Arvioita ja arvosteluja ei ole vahvistettu Lue lisää

Tietoa tästä e-kirjasta

Credit risk is an important consideration in most financial transactions. As for any other risk, the risk taker requires compensation for the undiversifiable part of the risk taken. In bond markets, for example, riskier issues generally promise investors a higher yield. The same principle also applies to financial derivatives. Otherwise identical derivative securities will likely have differ ent prices if the counterparties are not of the same credit quality. Although this argument seems intuitively convincing, widely used pricing models for financial derivatives do not incorporate credit risk effects. This research monograph analyzes the effect of credit risk on financial derivatives prices. Credit risk can affect derivatives prices in a variety of ways. First, financial derivatives can be subject to counterparty default risk. Second, a derivative can be written on a security which is subject to credit risk, such as a corporate bond. Third, the credit risk itself can be the un derlying of a derivative instrument. The text focuses on valuation models which take into account counterparty risk but also addresses the other two valuation problems.

Arvioi tämä e-kirja

Kerro meille mielipiteesi.

Tietoa lukemisesta

Älypuhelimet ja tabletit
Asenna Google Play Kirjat ‑sovellus Androidille tai iPadille/iPhonelle. Se synkronoituu automaattisesti tilisi kanssa, jolloin voit lukea online- tai offline-tilassa missä tahansa oletkin.
Kannettavat ja pöytätietokoneet
Voit kuunnella Google Playsta ostettuja äänikirjoja tietokoneesi selaimella.
Lukulaitteet ja muut laitteet
Jos haluat lukea kirjoja sähköisellä lukulaitteella, esim. Kobo-lukulaitteella, sinun täytyy ladata tiedosto ja siirtää se laitteellesi. Siirrä tiedostoja tuettuihin lukulaitteisiin seuraamalla ohjekeskuksen ohjeita.